COME VENGONO FISSATI I TASSI FINECO?

Fineco prende a riferimento per il tasso sul conto in Euro il tasso di rifinanziamento principale dell'Eurosistema (detto anche tasso ufficiale di sconto) fissato dalla Banca Centrale Europea (BCE).
A partire dal 31 agosto 2001 questo tasso è 4,25%.

Analogamente usa il Discount Rate fissato dalla Federal Reserve, cioè la Banca Centrale Americana, per il tasso attivo sul conto in Dollari. A partire dal 21 agosto 2001 il tasso è 3,5%.

PERCHE' QUESTI RIFERIMENTI?

Ci sono due ragioni.

La prima è legata al funzionamento delle banche. I depositi dei clienti di una banca sono remunerati ad un tasso che per la banca è un costo (gli interessi attivi). Il tasso ufficiale di sconto è invece un ricavo, perchè è il tasso che le banche stesse ricevono sui propri depositi dalla Banca Centrale. In pratica, la Banca Centrale fa per le banche quello che le banche fanno per i clienti. Di norma la Banca offre un tasso attivo ai clienti inferiore al tasso ufficiale di sconto, così può guadagnare sulla differenza. Come si vede il tasso di sconto e il tasso attivo dei clienti sono intrisecamente collegati.

La seconda ragione è che tutta l'economia è influenzata dai tassi ufficiali di sconto, perchè rappresentano il "costo del denaro", cioè della materia prima dei mercati finanziari. Il meccanismo di trasmissione è simile a quello del prezzo del petrolio nei settori industriali: le variazioni del costo di produzione nel medio e lungo termine si riflettono nei prezzi dei prodotti.

QUINDI IL TASSO PUO' VARIARE?

Sì, nel senso che Fineco adegua i propri tassi sui conti in Euro e sui conti in Dollari ad ogni variazione dei tassi ufficiali, rispettivamente, della Banca Centrale Europea o della Federal Reserve.

Fineco non modifica i tassi se non cambiano i tassi ufficiali.

Fineco è stata la prima banca ad offrire il tasso remunerato sui depositi Euro del 3% (quando il tasso ufficiale era, appunto, il 3%), alzandolo ad ogni rialzo del tasso ufficiale. Analogamente è avvenuto per il conto in dollari.

PERCHE' LE BANCHE CENTRALI CAMBIANO I TASSI?

I tassi influenzano il ritmo con cui cresce l'economia. Se l'economia rallenta, le banche centrali riducono i tassi, rendendo più convenienti gli investimenti. Se l'economia accelera troppo (generando inflazione), i tassi vengono alzati. Mantenendo l'esempio del petrolio: se sale il prezzo della benzina, si viaggia meno; se scende, si viaggia di più.

PERCHE' ALTRE BANCHE OFFRONO INTERESSI PIU' ALTI O PIU' BASSI DI FINECO?

Ogni azienda fissa il prezzo dei propri servizi in base a molti parametri: i costi delle materie prime (in questo caso, il tasso della banca centrale), i costi della struttura, gli obiettivi di profitto, ecc.

Se il tasso attivo è inferiore al tasso ufficiale, come di norma avviene nelle banche tradizionali, la banca realizza un utile (o margine da interesse) sui depositi dei clienti. Se il tasso è superiore, la banca invece perde sistematicamente su ogni lira (o euro o dollari) depositati.

Fineco ha deciso di offrire un tasso sostanzialmente allineato con il tasso ufficiale, non guadagnando nè perdendo sui depositi dei clienti.

INDIRIZZI UTILI

Banca Centrale Europe
Federal Reserve
Andamento dei tassi europei (in inglese)
Libro sulle politiche monetarie in Europa (in inglese)