STOP LOSS, STOP PROFIT, DEBORDANT
e TAKE PROFIT (Domenico Paparone, 22-12-2000)
Definizioni
Come si sa, gli ordini al meglio (senza indicazione di prezzo) sono eseguiti al primo prezzo d book e la parte eventualmente non eseguita viene inserita nel book allo stesso prezzo.
Esempio: si mettono in acquisto 10.000 azioni al meglio e la migliore proposta comprende una vendita di 4000 azioni a 10 euro: in questo caso l' ordine viene eseguito subito per le 4000 azioni disponibili mentre le altre 6000 saranno esposte in acquisto sempre a 10 euro.
Per acquistare con maggiore sicurezza, è necessario inserire un prezzo di acquisto leggermente superiore al migliore dei prezzi delle proposte di vendita; si puo’ anche utilizzare il parametro ECO = esegui comunque: in tal caso l' ordine di 10.000 azioni viene eseguito a 10 euro per le prime 4000 azioni e ai prezzi successivi del book le altre 6000 azioni.

Le vendite ''al meglio'' sono particolarmente rischiose con i warrant e con i titoli a scarso flottante. Gli ordini al meglio possono riferirsi ad un acquisto o ad una vendita e così pure se vi è il parametro ECO.

Gli ordini di borsa possono essere anche ordini limitati nel senso che è possibile indicare un prezzo limite che rappresenta il prezzo minimo al quale desideriamo vendere ed il prezzo massimo al quale desideriamo acquistare: In tal caso l' ordine di acquisto inviato a 10 euro viene eseguito ad un massimo di 10 euro, mentre un ordine di vendita a 20 euro sarà eseguito a 20 euro o ad un prezzo superiore.
Gli ordini limitati possono prevedere il parametro ERP che significa esponi a raggiungimento prezzo, nel senso che il nostro ordine viene accettato ma esposto nel book solo al raggiungimento delle condizioni imposte (Si noti che attualmente lo stop loss è gestito direttamente da alcune società che permettono la modalità di negoziazione di tipo ERP associata agli ordini ‘’al meglio’’ ed inoltre possono prevedere anche una ‘’soglia mobile’’).

Ordini limitati
Per gli ordini limitati è sufficiente indicare il limite a cui si vuole acquistare, in caso di diminuzione, o vendere, in caso di aumento dei prezzi.
Esempio: acquisto a 10 euro: l’ordine viene regolarmente immesso ed esposto nel book; se il prezzo diminuisce raggiungendo i 10 euro, l’ ordine viene automaticamente eseguito.
Allo stesso modo si deve considerare un ordine di vendita per prendere profitto una volta raggiunto un certo prezzo: vendo a 25€ un titolo che ora quota 24€: la mia proposta è già immessa nel book per cui appena la quotazione del titolo arriva a 25€, l’ ordine sarà regolarmente eseguito a 25€.
Gli ordini limitati sono regolarmente esposti nel book e non è necessario per essi utilizzare il parametro ERP che prevede l’ esposizione dell’ ordine solo al raggiungimento di certe condizioni, quindi gli ordini limitati non devono essere considerati "condizionati" in quanto la condizione imposta riguarda il momento di esposizione.
Stop loss
Letteralmente significa ''taglia le perdite’’ : se un titolo o cw comincia a scendere e raggiunge un certo prezzo che rappresenta la perdita massima che siamo disposti a sopportare, allora l’ ordine di vendita, precedentemente inviato e che è parcheggiato, viene immesso ed entra nel book di negoziazione.
Esempio: vendo a 9.95 ERP parametro 10 significa: se il prezzo arriva a 10 euro, esporre il mio ordine di vendita a 9.95 euro: in tal caso sarà immesso nel book un normale ordine di vendita a 9.95 euro; naturalmente è possibile anche inviare un ordine "al meglio" ERP parametro 10 che sarà inviato come ordine di vendita al meglio non appena il prezzo toccherà i 10 euro.
Stop profit o stop gain
Lo stesso discorso vale per lo stop profit con la determinazione di un obiettivo di guadagno minimo al di sotto del quale non desidero scendere.
Esempio: vendo a 11 euro ERP parametro 11,05 significa: se il titolo (acquistato a 10 ed ora quotato piu' di 11 euro) dovesse incominciare a scendere, esporre il mio ordine di vendita a 11 euro non appena il prezzo tocca gli 11.05 euro: se il prezzo del titolo,che ora quota 11.20, dovesse scendere fino a 11.05, l’ ordine sarebbe inviato in borsa come un normale ordine di vendita a 11 euro. Quest' ordine è simile allo stop loss.
Debordant
Quando si desidera acquistare un titolo solo se supera una certa resistenza, si inserisce un ordine di acquisto debordante, per esempio acquisto a 15 ERP parametro 15.05 significa: se il prezzo arriva a 15 esporre il mio ordine di acquisto a 15.05: s e il prezzo aumenta fino a 15 euro, sarà inviato il nostro ordine di acquisto a 15.05.
Take profit
Il take profit è un normale ordine di vendita limitato in cui si fissa il margine minimo di guadagno che si vuole realizzare. Normalmente si prende profitto con un ordine take profit "limitato" oppure con un ordine del tipo take profit con "erp mobile".