I Trading System (di Domenico Paparone, 20/07/2001)

L’ analisi tecnica

L'analisi tecnica rappresenta lo studio sistematico del comportamento dei mercati finanziari basandosi principalmente su metodi grafici. con lo scopo di prevederne l'evoluzione futura. In base all’ osservazione dei prezzi e dei volumi, si cerca di identificare un cambiamento di tendenza o il mantenimento della tendenza in atto e tutto cio’ in base ad un insieme di indicatori definiti come funzioni di prezzi e volumi precedenti: il raggiungimento di uno di questi valori calcolati viene interpretato come segnale di acquisto o di vendita. L’ analisi tecnica propriamente detta si basa su alcuni presupposti: i prezzi riflettono tutte le informazioni nel senso che qualsiasi notizia può influire sui prezzi; la storia si ripete, nel senso che la risposta ad ogni stimolo rimane immutato nel tempo; i trend sono validi fino a che non arrivi un netto segnale di inversione.

L’ analisi fondamentale

L’ analisi fondamentale consiste nell’ analisi dell’ oggetto di scambio senza considerare gli scambi sull’ oggetto stesso. In effetti si cerca di assegnare un valore teorico all’ oggetto in esame e decidere l’ operatività in base alla discordanza del valore teorico individuato dai prezzi di mercato. Il fondamentalista, dunque, assegna ad un titolo un ‘’valore effettivo’’ per poter poi stabilire come comportarsi in base alle discordanze del prezzo determinato con quelli di mercato. Normalmente ci si basa su un’ indagine strutturale che esamina l’ ambiente macroeconomico di riferimento ( la cosiddetta analisi economica). Per individuare poi le potenzialità economiche e patrimoniale della società si esegue un’ analisi di tipo settoriale ed una di tipo aziendale. Dal confronto dei dati di bilancio e di quelli di mercato, sono poi calcolati degli indicatori di analisi finanziaria, per esempio il P/E (rapporto prezzo/utili).

Analisi del mercato e soggettività

L’ analisi tecnica e quella fondamentale permettono, dunque, di ottenere dei segnali operativi che spesso non convincono per cui si finisce per non seguirli, oppure la componente soggettiva ed emozionale puo’ portare a delle scelte errate soprattutto quando il mercato è in rapida evoluzione. Ed ecco allora l’ esigenza di introdurre un sistema che analizzasse le informazioni disponibili per generare dei segnali operativi utilizzabili direttamente; un sistema che assicurasse una piena oggettività eliminando del tutto il fattore emotivo: ed ecco allora i trading system, che forniscono dei segnali di compravendita chiari ed assolutamente privi della componente soggettiva.

Trading system

Definizione I trading system sono un insieme di regole che esaminano le condizioni del mercato e generano dei segnali che permettono di sfruttare il trend.