Atri tipi di fondi

Fondo di fondi

E' un fondo che investe unicamente in quote di altri fondi. La filosofia di gestione è assimilabile a quella delle gestioni patrimoniali in fondi (Gpf), in cui il gestore ha a disposizione una gamma di fondi tra i quali scegliere. A differenza di quanto avviene nella Gpf, tuttavia, il valore-quota viene calcolato giornalmente (invece che ogni tre mesi) e in caso di uscita in perdita la minusvalenza non e' trasferibile ad un altro gestore.

Fondo Etico

Sono denominati così quei fondi che investono solo in titoli emessi da società che si impongono determinati standard di carattere etico. Un fondo etico non acquisterà mai, ad esempio, titoli di imprese che producono armi o generano un rilevante inquinamento ambientale. In un'accezione più ampia sono definiti etici anche quei fondi che prevedono la devoluzione di una parte delle commissioni di gestione o dei rendimenti conseguiti a favore di enti non profit.

Fondo Immobiliare chiuso

E’ un fondo chiuso la cui attività deve essere costituita esclusivamente dall'acquisto, vendita, gestione o locazione di beni immobili. E' vietata invece l'attività di costruzione. Almeno il 90% del fondo, il cui patrimonio minimo è di 100 milioni di euro, deve essere detenuto da investitori istituzionali. L'investimento in un unico immobile non può superare un terzo del patrimonio, mentre le quote unitarie non possono essere di importo inferiore ai 1.500 euro. La durata del fondo varia da un minimo di 10 ad un massimo di 30 anni.

Fondo Flessibile

Questa classe comprende tutti quei fondi che non rientrano nelle categorie tradizionali. Si contraddistingue per la libertà concessa al gestore nell’investire il portafoglio nei diversi strumenti finanziari esistenti, a seconda della loro convenienza relativa. Fanno capo ai fondi comuni flessibili sia i fondi con delega totale al gestore su quanto investire in azioni e/o in obbligazioni, sia i fondi di tipo bilanciato che non rientrano nella stessa categoria dei bilanciati in quanto stabiliscono delle ripartizioni del portafoglio non in linea con il regolamento Consob per tale categoria. I fondi flessibili sono particolarmente indicati per coloro che vogliono cogliere le migliori occasioni offerte dai mercati finanziari mondiali, senza vincolare il gestore ad un benchmark o al rispetto di determinate proporzioni fra un tipo e l’altro di investimento.

Fondo indicizzato

Fondo aperto il cui portafoglio è composto in modo tale che i risultati dell'investimento siano identici a quelli di un mercato (o indice) di riferimento in un determinato periodo di tempo. A tale scopo i titoli di ciascuna società quotata nel mercato (o inserita in un indice) devono essere presenti nel fondo in percentuale esattamente identica alla quota di mercato rappresentata da quel titolo sull'intero mercato (o sull’intero indice) di riferimento. Per approfondire l'argomento leggi l'aricolo.

Fondi Off-Shore - Hedge Funds

I fondi off-shore sono fondi d'investimento domiciliati in Paesi caratterizzati dall'assenza (o da una grande tolleranza giuridica) di una legislazione o di una forma di vigilanza sui fondi di investimento (i cosiddetti "paradisi fiscali" come Bahamas, Bermude e Isole Cayman). Il termine identifica generalmente gli hedge funds, ovvero quei fondi che utilizzano metodi e strumenti di copertura del rischio (opzioni put, futures, ecc.) al fine di massimizzare le performance. Gli investimenti di un hedge fund sono caratterizzati da un profilo di rischio/rendimento più elevato rispetto a quello dei fondi tradizionali. E' infatti l'unica fattispecie di fondo a cui è consentita la vendita allo scoperto (la vendita di uno strumento finanziario di cui non si ha ancora la disponibilità). L’obiettivo è quello di ottenere risultati positivi indipendentemente dall'andamento dei mercati in cui il fondo opera prefiggendosi quindi un obiettivo di rendimento assoluto e non relativo ad un benchmark. Dal 1 ottobre 1999 gli hedge funds sono collocabili in Italia con la clausola che ogni fondo non abbia più di 100 sottoscrittori e che l’investimento minimo sia di un milione di euro.